Motivação de opções de ações para funcionários

Quais são os benefícios das opções de ações do empregado para a empresa?

As opções de ações oferecem benefícios para a empresa e seus funcionários.

imagem do empresário por victor zastol'skiy da Fotolia.

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1 Entendendo as Opções de Ações dos Empregados 2 Como Dar Empregados Parte do Estoque de uma Empresa 3 Como Entender as Opções de Compra de Empresas Privadas 4 Exemplos de Planos de Incentivo de Longo Prazo.

As opções de ações beneficiam tanto funcionários quanto empregadores. Juntamente com dois tipos básicos de planos de opções (opções de ações de incentivo e planos de opções não qualificados), há flexibilidade na construção do conteúdo do plano. Embora esteja disponível principalmente para executivos seniores da empresa, os planos de opções de ações agora existem com frequência para muitos outros grupos de funcionários. Outrora a competência de empresas maiores, as pequenas empresas agora também estão obtendo benefícios da oferta de opções de ações. As empresas recebem três benefícios valiosos primários.

Opções de ações do empregado explicadas.

Uma opção de compra de ações é uma oferta de uma empresa que dá aos funcionários o direito de comprar um número especificado de ações na empresa a um preço acordado (normalmente inferior ao mercado) em uma data específica. O funcionário não tem obrigação de comprar todo ou parte do número de ações observado na opção. A escolha é somente deles e eles normalmente podem comprar ações a qualquer momento durante o período de tempo entre a oferta e a data do último exercício.

Atrair e manter funcionários talentosos.

A maioria das empresas está dolorosamente consciente da dificuldade em atrair funcionários talentosos. Assim como equipes esportivas bem-sucedidas precisam “desenvolver” seu próprio talento ou atrair jogadores experientes de outras equipes, os empregadores devem seguir o mesmo caminho. As principais empresas de recrutamento, como a Kelly Services e outras, e as extensas pesquisas patrocinadas pela empresa buscam o melhor talento disponível, mesmo durante economias em baixa. Oferecer opções de ações significativas atrai funcionários melhores e mais talentosos e ajuda a mantê-los a longo prazo.

Crie funcionários mais dedicados.

Os empregadores estão constantemente tentando motivar funcionários e gerar lealdade. Volumes foram escritos sobre o assunto, e numerosos “especialistas” e consultores estão repletos de uma ampla variedade de teorias, sugestões e programas. Opções de ações são um benefício valioso que as empresas usam para criar motivação e dedicação de alto nível. Normalmente funciona muito bem, relata Laurie Collier Hillstrom em seu artigo "Employee Stock Options and Ownership (ESOP)". À medida que os funcionários exercem as opções de ações, eles geralmente se tornam mais comprometidos com o sucesso de uma empresa. O valor de suas ações depende do desempenho da empresa, que, é claro, é um subproduto direto do desempenho dos funcionários. Historicamente, as opções de ações criam motivação e dedicação para todos os funcionários envolvidos, uma vez que estão mais investidos na empresa e nos seus resultados.

Benefício da Empresa com Custo Efetivo.

Como o custo de todos os benefícios dos empregados continua aumentando, as empresas expandem sua busca por programas que ofereçam alto valor por um custo moderado. Os planos de opções de compra de ações geralmente demonstram ser um forte benefício para os funcionários e custo-efetivo para as empresas. Embora as opções de ações raramente substituam os aumentos de remuneração, como parte de um sólido programa de benefícios, elas ajudam a tornar os pacotes de empregos mais atraentes. Os únicos custos significativos para a empresa são a perda de oportunidades de vender algumas ações a valor de mercado (já que os funcionários geralmente compram com desconto) e a despesa de administrar o plano. Adicionado à capacidade de atrair, manter e motivar a equipe, a eficiência de custo das opções de ações ajuda muitas empresas menores a competir com organizações maiores, oferecendo programas de benefícios comparáveis.

Motivando os Funcionários com Ações e Envolvimento.

"Uma compreensão de como e quando a propriedade dos funcionários funciona com sucesso requer uma análise em três frentes: 1) dos incentivos que a propriedade dá; 2) os mecanismos participativos disponíveis para os trabalhadores agirem sobre esses incentivos e 3) a cultura corporativa que luta contra tendências para passeio livre ".

Por décadas, as empresas americanas se engajaram em um experimento capitalista, ajudando seus funcionários a se tornarem proprietários parciais de suas empresas, na expectativa de que isso os encorajasse a trabalhar mais. Atualmente, mais de um quinto dos funcionários do setor privado dos EUA - 24 milhões de trabalhadores - possuem ações em suas próprias empresas; oito milhões participam dos Planos de Propriedade de Ações do Empregado (ESOPs).

O crescimento dos ESOPs nos últimos 25 anos é parte de uma tendência geral nos acordos de compensação que vincula o pagamento do trabalhador ao desempenho da empresa. Essas técnicas incluem participação nos lucros, compartilhamento de ganhos e opções de ações com base ampla, além dos vários métodos de propriedade dos funcionários. Algumas pesquisas mostram que empresas com participação de empregados tendem, em média, a igualar ou superar o desempenho de outras firmas semelhantes. Pode haver um ganho médio de 4 a 5% na produtividade com a introdução de um ESOP, mas com uma ampla faixa de resultados em torno dessa média. Vários estudos encontram maior satisfação, comprometimento e motivação entre os funcionários. Outros estudos não encontraram diferenças significativas nesses fatores entre proprietários de trabalhadores e não proprietários, ou antes e depois da compra de uma empresa por funcionários.

Por exemplo, a propriedade de funcionários da United Airlines não conseguiu impedir sua falência, enquanto várias formas de participação de funcionários e participação nos lucros da Science Applications International Corp., uma empresa da Fortune 500 envolvida em pesquisa e engenharia, levaram a seu sucesso contínuo.

Um problema comum para as firmas de propriedade dos empregados são os "free riders" - trabalhadores que diminuem a produtividade mas, como proprietários, ainda recebem as recompensas do trabalho duro de seus colegas. Especialmente à medida que uma empresa cresce e o número de trabalhadores aumenta, a ligação entre o desempenho de um indivíduo e a recompensa financeira torna-se mais fraca. Em Motivating Employee-Owners em ESOP Firms: Políticas de Recursos Humanos e Desempenho da Empresa (NBER Working Paper No. 10177), os autores Douglas Kruse, Richard Freeman, Joseph Buasi, Robert Buchele, Adria Scharf, Loren Rodgers e Chris Mackin exploram o que as empresas podem fazer para superar este problema de como motivar os folga dos funcionários e, assim, melhorar o desempenho da empresa.

Para o estudo, os autores usam dados de: uma pesquisa com funcionários e gerentes em 11 empresas ESOP relativamente pequenas no período 1996-2002; três firmas pesquisadas pelo Projeto de Pesquisa sobre Capitalismo Compartilhado da NBER em 2001 e 2002; e uma pesquisa nacional de trabalhadores. Esses novos dados, segundo os autores, tendem a apoiar a necessidade de combinar o incentivo da propriedade com o envolvimento da participação.

Nas 11 empresas pesquisadas, os funcionários foram questionados se trabalham duro, se preocupam com as necessidades dos clientes, se estão dispostos a fazer sacrifícios para ajudar colegas de trabalho e estão muito comprometidos com a empresa e seu futuro. Eles também foram questionados se o desempenho da empresa é importante, desde que os trabalhos sejam seguros e se os funcionários trabalham menos quando os supervisores não estão prestando atenção. Os autores então elaboraram um índice de políticas de recursos humanos, perguntando se eles aumentaram o envolvimento dos funcionários nas decisões em nível de trabalho com um círculo de qualidade; grupos de trabalho autônomos ou forças-tarefa de funcionários; se os funcionários tivessem algum envolvimento em novas contratações; e se os funcionários estavam representados no conselho de administração. A pesquisa também perguntou sobre nove métodos de compartilhar informações com os funcionários, incluindo novas orientações para os funcionários e reuniões regulares com os funcionários no departamento ou grupo de trabalho, e se a empresa tinha um procedimento formal de reclamação, um sistema de sugestões ou compartilhamento de lucros sistema de bônus.

Os resultados mostram que um número maior de índice de recursos humanos em uma empresa resulta em maior esforço de trabalho relatado pelo trabalhador e melhor desempenho da empresa. No entanto, o tamanho da participação de todos os funcionários em uma empresa de ESOP não teve impacto no desempenho. "Isso apóia a ideia de que não é a propriedade em si, mas a cultura cooperativa que pode ser fomentada pela propriedade dos funcionários, que impulsiona um melhor desempenho no local de trabalho nas empresas de ESOP", escrevem os autores. O desempenho melhora, eles acrescentam, se os trabalhadores percebem que estão sendo tratados de forma justa, têm uma boa supervisão e têm influência e influência na empresa.

Alguns dos dados indicam que os trabalhadores em comitês de envolvimento de funcionários, ou que estão envolvidos no estabelecimento de metas para seu grupo de trabalho, têm maior probabilidade de exercer pressão sobre os colegas de trabalho, falar diretamente com eles sobre seu desempenho e são menos propensos a fazer nada. "Concluímos", escrevem os autores, "que uma compreensão de como e quando a propriedade dos funcionários funciona com sucesso requer uma análise tripla de: 1) os incentivos que a propriedade dá; 2) os mecanismos participativos disponíveis aos trabalhadores para agir sobre esses incentivos e 3) a cultura corporativa que luta contra as tendências de viajar livremente.

David R. Francis.

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Essas 10 empresas são generosas com opções de ações.

Com prêmios e opções de ações, os programas de compensação de ações podem servir como formas adicionais de pagar salários além dos salários ou salários. Eles complementam o pagamento de base para oferecer remuneração competitiva, podem atuar como uma ferramenta de reconhecimento para premiar os funcionários por um trabalho satisfatório e ajudam a garantir que os funcionários sejam remunerados. interesses estão alinhados com os acionistas. Esses 10 empregadores da lista das 100 Melhores Empresas para Trabalhar da Fortune entendem a importância desses três objetivos e oferecem a seus funcionários amplos programas de equidade. Veja aqui o que os melhores empregadores dos EUA estão fazendo para manter seus funcionários de melhor desempenho.

Classificação das 100 Melhores Empresas: 11.

Na Genentech, todos os funcionários isentos e trabalhadores horistas que trabalham pelo menos 20 horas por semana são elegíveis para o programa de incentivo a longo prazo da empresa e recebem as doações como parte de seu pacote de remuneração global. Cerca de dois terços da premiação anual de um funcionário são recebidos em direitos de valorização de ações liquidados em ações e o terço restante em unidades de estoque restritas (RSUs). Em 2014, mais de 97% dos funcionários da empresa receberam benefícios de incentivo de longo prazo, que são concedidos com base em seu desempenho. Além dos próprios programas de ações, a Genentech também oferece sessões de aconselhamento financeiro para garantir que os funcionários entendam seus benefícios e aproveitem-se deles.

100 Melhores Empresas classificadas: 95.

A GoDaddy (gddy), fundada há pouco mais de 20 anos, retornou à lista das 100 Melhores Empresas da Fortune este ano pela segunda vez. Quando abriu o capital em abril do ano passado, a GoDaddy ofereceu aos seus funcionários opções de ações não qualificadas. O período inicial de seis meses após o IPO foi encerrado em outubro, quando foram autorizados a negociar suas ações, embora a maioria optasse por mantê-las. O provedor de tecnologia também oferece um plano de compra de ações que oferece aos funcionários a oportunidade de comprar e vender ações a cada seis meses com uma taxa de desconto de 15%.

100 Melhores Empresas classificadas: 21.

Essa empresa de tecnologia médica baseada em Michigan oferece aos funcionários oportunidades de investimento, oferecendo opções de ações e unidades de estoque restritas como uma forma de “atrair, motivar e reter as pessoas mais talentosas”. Essas doações geralmente começam a valer após um ano. A Stryker (syk), que teve uma receita global de mais de US $ 9 bilhões no ano passado, também oferece um plano de compra de ações que, como outras empresas da lista, permite que os funcionários comprem ações com desconto. Essa opção pode se tornar ainda mais atraente se a recente aquisição da Physio-Control International for um bom investimento.

100 Melhores Empresas classificadas: 98.

A Cheesecake Factory (bolo) conta à Fortune que foi a primeira empresa de restaurantes a permitir que membros da equipe de gerenciamento se tornem acionistas e continua sendo um dos poucos. O restaurante de cadeia casual de alto nível foi fundado em 1978 e emprega mais de 35.000 pessoas. Ele usa prêmios de ações na forma de opções de ações e RSUs como uma ferramenta de retenção para gerentes gerais e gerentes de cozinha executiva. Essas opções se aplicam ao longo de um período de cinco anos, e a aquisição se torna mais desejável em cada subvenção subseqüente. A estratégia de retenção parece estar funcionando, pois 94% dos funcionários dizem que a empresa oferece grandes recompensas e 97% dizem estar orgulhosos de trabalhar lá.

Classificação das 100 Melhores Empresas: 50.

Embora a Aflac (afl) mantenha os detalhes de seus programas de ações privados, sabemos que a empresa oferece opções de ações e outros incentivos para demonstrar seu apreço por seus funcionários e garantir que eles tenham interesse no trabalho da empresa. Embora a Aflac seja mais conhecida por seu divertido mascote de patos, a seguradora de saúde e vida suplementar é uma gigante em seu setor. A empresa reportou mais de US $ 22 bilhões em receita mundial no ano passado e seu CEO, Daniel Amos, está à frente da empresa há mais de um quarto de século.

Classificação das 100 Melhores Empresas: 52.

A grande maioria dos funcionários da Cadence (cdns) é atualmente acionista. Embora as opções de ações sejam oferecidas exclusivamente aos membros da equipe executiva, 44% dos funcionários receberam unidades de estoque restritas no ano passado. Isso inclui a maioria dos novos contratados que receberam remuneração por ações, bem como funcionários experientes e de alto desempenho. A Cadence também oferece um programa de compra de ações para empregados que não só oferece aos trabalhadores um desconto de 15%, mas também oferece uma visão de 6 meses. Como o atual presidente e CEO Lip-Bu Tan assumiu em 2009, o estoque da empresa eletrônica aumentou 400%.

100 Melhores Empresas classificadas: 34.

Todo funcionário da Intuit (intu) é elegível para algum tipo de concessão de ações, seja opções de ações ou unidades de estoque restritas. Aqueles em posições de vice-presidente ou superior recebem opções de ações não qualificadas ao serem contratados, enquanto aqueles em posições inferiores são oferecidos RSUs. De qualquer forma, a concessão de capital se enquadra ao longo de um período de três anos. A empresa de tecnologia da informação também oferece um plano de compra de ações para funcionários. Os trabalhadores têm a opção de contribuir com até 15% de seu pagamento elegível para a compra de ações com um desconto de pelo menos 15%, e com a opção de que mais de dois terços dos funcionários optem por aproveitar.

100 Ranking Melhores Empresas: 92.

A varejista especializada em moda Nordstrom (jwn) foi fundada em 1901, emprega cerca de 70.000 pessoas em todo o mundo e possui 333 localidades dos EUA - que em breve serão 334, quando abrirem uma segunda loja de departamentos em Manhattan. A empresa oferece opções de ações como parte de seu programa Total Rewards. Os líderes elegíveis recebem prêmios de ações a cada ano, que geralmente são divididos igualmente entre opções de ações não qualificadas e RSUs. Enquanto prêmios de ações são concedidos apenas para os vendedores com melhor desempenho, outros funcionários da Nordstrom podem participar do plano de compra de ações da empresa.

100 Melhores Empresas classificadas: 75.

Todos os funcionários da Whole Foods Market (wfm) são elegíveis para concessões de opções de ações depois de trabalharem suas primeiras 6.000 horas, o que corresponde a cerca de três anos de emprego em período integral. O nível de emprego de um trabalhador determina as opções para as quais ele ou ela é elegível. Os membros da equipe recebem as opções de ações por hora de serviço, os funcionários em determinados cargos de liderança recebem ações de liderança e os membros do conselho e os diretores executivos recebem RSUs. A varejista de alimentos orgânicos diz à Fortune que, desde sua criação em 1992, cerca de 94% de seus prêmios de capital foram concedidos a membros da equipe em vez de funcionários da C-Suite.

Novas opções para motivar os funcionários.

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Tenho saudades dos bons tempos. No final dos anos noventa, quando os mercados de ações estavam voando alto, a vida era muito boa, não era? A Internet estava mudando tudo, as empresas valiam bilhões (rentabilidade? Quem se importa!) E os funcionários sempre podiam ser encontrados no trabalho. As pessoas devem ter sido motivadas, tudo bem. Afinal, estaríamos em nossas mesas até horas, coladas nas telas de nossos computadores. Mas, em vez de trabalhar em uma planilha ou codificar algum programa, em vez disso ficamos impressionados com o preço das ações de nossa empresa, recalculando discretamente o valor de nossas opções de ações não utilizadas e sonhando com todos os brinquedos que poderíamos comprar com nossos milhões de papéis.

Ah, a rapidez com que as coisas mudam. Em 8 de julho, a Microsoft (MSFT), talvez o ícone de opções de ações (search) e milionários instantâneos de funcionários, anunciou que deixaria de emitir opções de ações para funcionários em favor de concessões limitadas de ações. Embora a Microsoft não tenha sido a primeira a retornar a planos de ações restritos, sua decisão é significativa - assim como a decisão de começar a pagar dividendos - ao marcar sua transição final de uma startup de alta tecnologia para uma empresa madura e estável. que fornece fluxo de caixa consistente.

Outras empresas líderes já reconheceram as armadilhas da emissão de opções de ações para os funcionários. No ano passado, a ExxonMobil (XOM) decidiu conceder ações restritas para seu programa de incentivo de longo prazo a funcionários, em vez de opções de ações. A Amazon (AMZN), que antes era varejista de Internet de alta velocidade, também mudou para ações restritas de opções de ações no ano passado. E em abril, a Progressive (PGR), uma seguradora de automóveis com sede em Ohio, optou por usar ações restritas em vez de opções de ações - embora, notavelmente, nenhuma de suas opções fosse inútil na época.

No caso da ExxonMobil, seu principal motivo para a mudança foi alinhar os interesses dos funcionários “mais de perto com os dos acionistas, para o benefício geral da corporação e seus acionistas”. Esse é realmente um dos principais benefícios que os investidores institucionais veem com estoque restrito. programas versus planos de opção de ações.

É por isso: os funcionários recebem um certo número de ações restritas - geralmente uma fração do número de opções de ações que receberiam para atingir o mesmo nível de remuneração - que são adquiridas em um período de três a cinco anos. Assim, em vez de uma opção que garante o direito de comprar ações a um preço especificado na data de exercício, ações restritas são ações reais da empresa que não são diferentes das compradas pelos investidores. E, ao contrário das opções de ações, em que a inclinação é de que os empregados exerçam opções alinhadas com aumentos de curto prazo no preço das ações, o uso de ações restritas tem a intenção de converter funcionários em acionistas de longo prazo.

Embora as concessões de ações restritas geralmente tenham menos potencial de valorização do que as opções de ações no passado, os funcionários podem preferir a certeza do valor patrimonial proveniente da posse de ações reais. Os acionistas gostam de ações restritas porque geralmente desencoraja as empresas de equiparem seus executivos seniores com prêmios de ações luxuosos, já que as concessões limitadas de ações atingem as finanças da empresa imediatamente. Mas se todo mundo gosta deles, por que mais empresas não estão usando programas de estoque restritos?

Na verdade, algumas empresas sempre usaram ações restritas. A Sealed Air (SEE), por exemplo, um fabricante de contêineres e materiais de embalagem com sede em Nova Jersey, emitiu ações restritas para seus funcionários durante anos. Na verdade, a empresa nunca oferece opções de ações, exceto pelas opções que herdou durante uma aquisição em 1998. Vale a pena notar que a Sealed Air nunca pretendeu usar ações restritas como plano de incentivo, mas como meio de compensação. (A empresa acredita em um plano de remuneração total que combina salário em dinheiro, benefícios, ações restritas com base em não desempenho, participação nos lucros e um programa de incentivo baseado em objetivos.)

Planos restritos de ações existem há décadas, mas caíram em desuso nos anos setenta e novamente nos anos 80, porque as empresas dependiam muito deles como veículo exclusivo de incentivo de longo prazo para os executivos - assim como faziam com as opções de ações no mercado. anos noventa. As opções de compra de ações também caíram em desuso nos anos setenta, quando o mercado passou por condições similares de suportar que estamos enfrentando hoje. As opções de compra de ações não estavam mais entregando dinheiro aos executivos, então elas foram abandonadas em favor de ações restritas. Em essência, esses planos eram mais meios de gerar pagamento do que incentivos para o desempenho.

Portanto, o problema real não é tanto o estoque restrito quanto o stock options - embora certamente existam alguns prós e contras de cada um - já que é a remuneração dos funcionários versus o incentivo dos funcionários. Ambos podem servir como meios efetivos de compensação, mas nem ações restritas nem opções de ações podem incentivar os funcionários de forma eficaz se não estiverem vinculados a objetivos reais de desempenho. Isso faz com que as opções restritas de ações / ações debatam algo sobre uma questão de governança corporativa.

A vantagem para os investidores quando as empresas oferecem aos seus funcionários ações restritas, em vez de opções de ações, é sua transparência - as concessões de ações restritas imediatamente diluem o lucro por ação pelo número total de ações concedidas. Por outro lado, as opções de ações frequentemente eram o meio pelo qual os conselhos corporativos aconchegantes enriqueciam a alta administração durante os noventa anos do mercado de ações, demonstrando sua indiferença em relação à governança corporativa e aos acionistas investidores da empresa.

O uso de concessões de ações restritas eliminará tudo isso? Provavelmente não. Afinal, ainda não substitui a boa governança corporativa antiquada. Mas pelo menos a transparência e a abordagem de longo prazo das concessões limitadas de ações podem ser passos na direção certa. É engraçado, no entanto, como as opções de ações eram a moda como ferramentas de incentivo aos funcionários durante os anos 90, supostamente mudando as motivações dos funcionários para a criação de valor para os acionistas. E qual ferramenta de incentivo a funcionários eles substituíram? Subvenções para ações restritas.

Hilary Kramer trabalha como colaboradora de notícias de negócios no FOX News Channel. Ela entrou para a rede como convidada regular da Cashin 'In em maio de 2001.

Por que o estoque restrito é melhor que as opções de ações?

Muitas empresas estão preocupadas com a recomendação do Financial Accounting Standards Board (FASB) de que as opções de ações sejam mostradas na folha de despesas da empresa. Especialmente empresas de alta tecnologia e start-ups estão preocupadas porque temem perder uma de suas ótimas ferramentas de recrutamento e motivação. Mas não há necessidade de se preocupar porque já existe uma melhor opção de compensação, opções de ações restritas.

Motivação através de estoque restrito.

A emissão de ações restritas é uma ferramenta de motivação melhor do que a concessão de opções de ações por dois motivos.

Primeiro, muitos funcionários não entendem as opções de ações. Eles não sabem que precisam agir para obter qualquer ganho. É muito mais fácil para eles entenderem um período de aquisição de ações restrito. A segunda razão é que ações restritas não podem se tornar inúteis como opções de ações. Mesmo que o preço das ações caia, o estoque restrito mantém algum valor intrínseco.

A matemática é bem simples. Uma outorga de opções de ações com um preço de exercício de US $ 10 não tem valor quando as ações são negociadas a US $ 8. Ações restritas concedidas quando negociadas a US $ 10 ainda valem US $ 8. Enquanto isso, a opção de ações perdeu 100% de seu valor, enquanto a ação restrita perdeu apenas 20% de seu valor.

Propriedade do empregado através de estoque restrito.

Uma das vantagens que o estoque restrito tem, do ponto de vista gerencial, é que, como uma ferramenta motivadora, permite que os funcionários pensem e ajam como os proprietários. Quando um prêmio restrito de ações é adquirido, o funcionário que recebeu o estoque restrito automaticamente se torna um proprietário da empresa.

O funcionário não precisa tomar nenhuma medida para obter a propriedade e agora pode votar na reunião anual. Tornar-se um stakeholder também incentiva os funcionários a se concentrarem mais em atingir as metas corporativas.

Opções de ações, por outro lado, fazem pouco para incutir um senso de propriedade e são geralmente vistas como uma aposta de alto risco que tem uma recompensa potencialmente grande.

Um funcionário pode investir alguns anos para ajudar uma empresa a crescer e prosperar e ser compensado com opções de ações, mas sua lealdade é aumentar o preço das ações para que possam sacar e fazer um pacote. Esses funcionários geralmente escolhem ações que elevarão o preço das ações no curto prazo (para aumentar seu ganho potencial) em vez de adotar uma visão de longo prazo que, em última análise, ajuda a empresa a crescer e prosperar com o tempo.

As opções de ações realmente motivam os funcionários?

Antes dos dias de massagistas no local e serviços de lavagem a seco de cortesia, as empresas resultaram em uma forma mais tradicional de motivação dos funcionários: o plano de opções de ações para funcionários. Não é de surpreender que as opções de ações para funcionários ainda sejam uma das ferramentas de retenção mais eficazes e amplamente utilizadas para empresas de grande e pequeno porte. Acontece que as pessoas ainda são motivadas pelo dinheiro.

O conceito por trás das opções de ações para empregados é simples: se você trabalhar duro e ficar por perto, será recompensado com uma parte do lado positivo que você ajudou a criar. A empresa também se beneficia economizando dinheiro nos primeiros anos e criando uma cultura na qual todos os participantes estão alinhados e investidos - literalmente & # 8211; para um objetivo comum. Há pouca dúvida de que a compensação de capital tem sido a força invisível que guiou os graduados da liga de hera de seus antigos destinos da Fortune 500 e para o mundo das startups.

No entanto, existem problemas com planos de opções de ações para funcionários que os tornam uma ferramenta imperfeita para motivação e retenção. Mais notavelmente, existe o problema da liquidez.

Quando um empregado está trabalhando com uma empresa que cresceu substancialmente em valor, as opções de ações que o empregado recebeu podem vir a representar uma maioria substancial de seu patrimônio pessoal. Por um lado, é ótimo que o empregado tenha desenvolvido uma riqueza considerável. No entanto, se a empresa ainda é privada (como muitas empresas têm permanecido privadas por mais tempo), esse funcionário terá dificuldade em acessar a riqueza que eles têm trabalhado incansavelmente para criar.

Isso não apenas limita a capacidade do funcionário de usar o patrimônio em marcos importantes, como comprar uma casa ou pagar as mensalidades da faculdade de uma criança, mas também introduz um risco substancial de concentração em seu portfólio. Isso é ruim para a empresa também; É difícil imaginar um funcionário paralisado por uma análise excessiva, sabendo que o resultado de suas decisões relacionadas ao trabalho pode resultar em um balanço substancial em seu patrimônio pessoal?

Considerando que o empregado costumava sentir um senso de parceria com a empresa, o empregado pode agora sentir uma sensação de cativeiro. A própria ferramenta que inicialmente motivou o empregado tornou-se agora um ponto de discórdia entre a empresa e o empregado. Em outras palavras, o cavalo deve eventualmente pegar a cenoura.

A boa notícia é que as empresas estão percebendo que IPOs e aquisições não são inevitáveis ​​nem são sempre ideais. Por mais surpreendente que pareça, algumas startups estão ficando privadas por mais tempo porque são realmente lucrativas. Ou porque sua proposição de valor é tão singular que pode aumentar o capital de risco sem esforço. Ou porque eles estão se permitindo tempo para alcançar seu próprio crescimento.

Em qualquer um desses casos, é provável que haja demanda de mercado por essas ações antes que haja um evento de liquidez tradicional.

Agora, é compreensível que as empresas nem sempre aproveitem a oportunidade de gastar reservas em dinheiro em recompras de ações patrocinadas. No entanto, ao trabalhar com investidores externos para permitir a compra de ações de propriedade do empregado, a empresa alcançaria dois objetivos: primeiro e, o mais importante, a empresa aliviaria o conflito entre ela e seus funcionários com falta de liquidez; em segundo lugar, em parceria com investidores externos para patrocinar a recompra, a empresa seria capaz de ditar os termos do acordo e gerenciar os resultados da tabela de limite.

Algumas empresas podem argumentar que, uma vez que as ações tenham sido liquidadas, elas perdem seu poder como uma ferramenta motivacional. O surpreendente é que muitos funcionários não estão procurando liquidar toda a sua posição. Eles estão procurando diversificar suas riquezas, não se desfazerem completamente de qualquer interesse na propriedade da empresa. No entanto, no caso em que uma empresa está preocupada com esse resultado, eles ainda terão vantagens se trabalharem com um grupo de investidores externos, onde poderão ditar os termos da recompra e limitar o percentual de ações que cada funcionário está autorizado a concurso.

O principal argumento é que os funcionários e as empresas estão em conflito sobre como resolver o problema das opções de ações dos funcionários. Os funcionários exigem liquidez, enquanto as empresas exigem o gerenciamento de tabelas de limites. A solução, como de costume, fica em algum lugar no meio. Quando ambos os lados estiverem prontos para se comprometer, as opções de ações dos funcionários realmente motivarão os funcionários.